Le Brésil fait face à des défis sur le marché national et étranger du coton

Le Brésil s'est consolidé comme le plus grand exportateur mondial de coton lors de la récolte 2023/24, dépassant les États-Unis. Les exportations brésiliennes ont atteint 2,7 millions de tonnes entre août 2023 et juillet 2024, la Chine étant la principale destination, représentant 49 % des expéditions. Malgré son leadership sur les marchés mondiaux, le secteur est confronté à des défis liés à la baisse des prix intérieurs et aux changements dans la dynamique de la demande internationale, selon un rapport d'Itaú BBA.

Les prix du coton sur le marché intérieur brésilien ont enregistré des baisses consécutives. À Rondonópolis, Mato Grosso, le prix moyen en octobre a baissé de 0,7 %, et dans la première quinzaine de novembre, la réduction a dépassé 1 %, atteignant 3,73 R$ la livre. Cette dévaluation est attribuée à l’augmentation de l’offre intérieure, qui a maintenu les prix intérieurs en dessous des valeurs pratiquées sur le marché international.

La commercialisation de la récolte 2024/25 dans le Mato Grosso est inférieure à la moyenne des cinq dernières années, avec seulement 41,6% négociés jusqu'à présent, informe la banque dans un rapport mensuel. À la même période l'an dernier, l'indice était de 45,1 %. Les analystes soulignent que la baisse des prix, inférieurs de 11% par rapport à la même période de l'année dernière, a contribué à la baisse des ventes.

Projections positives pour la production

La production brésilienne de coton pour la récolte 2024/25 devrait augmenter de 3 %, pour atteindre 3,7 millions de tonnes, selon les estimations de la Conab et de l'USDA. La superficie plantée devrait également s'étendre pour atteindre 2 millions d'hectares. Toutefois, sur le marché mondial, l’offre et les stocks de clôture devraient augmenter, ce qui exercera une pression sur les prix et la compétitivité.

Parmi les principaux producteurs mondiaux, seule l'Inde devrait enregistrer une réduction de ses superficies plantées. La récolte américaine, en revanche, devrait augmenter de 18 % en 2024/25, malgré les récentes révisions qui ont réduit les attentes à 3,1 millions de tonnes.

Demande internationale

La Chine, premier importateur mondial, devrait réduire ses achats de coton en 2024/25. Les importations chinoises, qui s'élevaient à 3,3 millions de tonnes pour la récolte actuelle, devraient tomber à 2 millions de tonnes, soit une réduction de 40 %. L'augmentation de la production intérieure, la faiblesse de la consommation et les stocks élevés expliquent cette contraction.

Face à la baisse de la demande chinoise, le Brésil devra diversifier ses marchés d'exportation pour soutenir le volume des expéditions. Actuellement, le Vietnam (14 %), le Bangladesh (11 %) et la Turquie (8 %) sont les principales destinations, outre la Chine.

Perspectives pour le secteur

Malgré les défis, les projections indiquent que le Brésil conservera son leadership mondial en matière d'exportation de coton lors de la récolte 2024/25, avec des estimations de 2,7 millions de tonnes, selon l'USDA. Les prévisions de la Conab et de l'Abrapa sont encore plus optimistes et tablent sur 2,9 millions de tonnes.